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窄幅市时,CALL轮引伸波幅上升,有机会反映只是对冲成本上升而已

周二港股又再是另一个窄幅波动,尾市上抽见高短报收的交轻松的一天。恒生指数上涨95点,收于588亿港元。大多数投资者对市场前景越来越平静。当没有方向时,它确实是第一个关闭位置,而不是保持位置,并且最多错过机会。而且短期炒作,只要快速入场操作,快速决定,有投资者要等几个价位,还有机会在相对勤奋的日子里获利是高手!

就全天轮换数据而言,尽管CALL回合中个股的波动性呈上升趋势,但投资者担心涨幅不一定来自需求。相反,有买卖的机会。即使发行人对套期保值的考虑也会反映价格的早期成本。因此,在狭窄的市场中看到CALL 一轮隐含波动率并不是一件好事。

对于全天收盘数据,恒生指数看到CALL和长期PUT轮次具有相同的波动率,短期PUT回合隐含波动率。汇丰() 长期和短期CALL轮或短期PUT轮隐含波动率,长期PUT轮隐含波动率。香港交易所()认为短期CALL轮即将出现波动,而长期CALL和PUT轮暗示整线波动性。腾讯() 和平宝() 见CALL车轮延伸幅度上升PUT车轮隐含波动率。

中国大厦()和南方A50()看到CALL和PUT车轮即将发生波动。 Anshuo A50() 见短期CALL和PUT车轮隐含波动率,长期CALL和PUT车轮隐含波动率。联想()和石家庄()看到CALL轮的隐含波动率和PUT轮的隐含波动率。

AIA(),小米W(),吉利()和Galaxy()看到长期PUT轮上下波动,短期PUT轮和CALL轮延伸波动。 Rongchuang() 见短期PUT车轮隐含波动率,长期PUT车轮和CALL车轮隐含波动率。中国生物()看到长期CALL轮次下降暗示的短期CALL轮次。美图() 我看到一个长期的CALL轮延伸波有明显下降。

投资者的对冲考虑确实可以关注Moto(JP)发行的长期恒生指数PUT(),行权价格,隐含波动率18.4%,有效杠杆10倍,以及2019年12月到期。

希望持有香港证券交易所的投资者也可以关注法国兴业银行(SG) 发行的自掏货香港证券交易所的澳元汇率。行使价为254.8港元,隐含波动率为24.2%。 11次,50对1,将于2019年10月到期。

如果投资者看好中国的新经济股,他们可以关注PP中国的新经济ETF(),我相信更多的投资者。有兴趣投资于具有更清晰投资目标的国内新经济股,确实可以提前关注。就越南的ETF选择而言,已经有一个以港元计价的MSCI 越南ETF() 值得关注!

看跌恒指等投资者可关注华东南部(CSOP)发行的反向(-2倍)ETF()。

对日本股票持乐观态度的投资者可以关注BMO发行的MSCI日本股票(美元对冲)ETF()。

关注纳斯达克的投资者可关注中国基金发布的纳斯达克100指数每日反转(-1x)ETF()。

作者:DB Power Online Elsie Lee研究总监

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